Variance trabaja en estrecha colaboración con los equipos financieros de nuestros clientes con el objetivo de proporcionar un asesoramiento exhaustivo e independiente en la gestión del riesgo de materias primas.
Energía eléctrica, metales, gas, petróleo, biodiésel o materias primas agrícolas. Las empresas que operan con este tipo de materias primas recurren a Variance para obtener asesoramiento especializado sobre coberturas, utilizando un enfoque sistemático de 3 pasos, que incluye:
1º - Análisis y cuantificación del riesgo (antes de la contratación)
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Evaluación y cuantificación de riesgos
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Estudiar la disponibilidad de derivados financieros vinculados a la materia prima específica o cualquier otra alternativa suficientemente correlacionada. Evaluación del riesgo de base involucrado en una posible cobertura indirecta.
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Formalización de políticas de gestión de riesgo de materias primas
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Asistencia en la elección de las estrategias de cobertura de materias primas más adecuadas al modelo de negocio y proyecto, caso por caso.
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Análisis de las potenciales implicaciones contables y cumplimiento de los principios de contabilidad de cobertura establecidos por la norma IFRS9 antes de la contratación de cualquier instrumento financiero.
2º - Asistencia durante la Ejecución (durante la contratación)
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Revisión de la documentación de contractual (contratos ISDA, CMOF, Confirmaciones…)
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Asistencia en la negociación de los márgenes bancarios aplicables para la ejecución de las coberturas de materias primas.
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Asistencia a la dirección financiera durante la ejecución de cada operación garantizando total transparencia en la fijación / acuerdo de precios con las entidades contrapartida.
3º - Seguimiento (después de la contratación)
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Realizar los Informes Valoración de todas las operaciones de cobertura contratadas.
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Implementación de Contabilidad de Coberturas, proporcionando los informes necesarios para auditores conforme los criterios de la IFRS9 (Valoraciones ajustadas por CVA/DVA de acuerdo con IFRS13, Test de Efectividad Prospectivos y Retrospectivos, Documentación de la Relación de Cobertura y Cálculo de Ineficiencias contables...).
En Variance, hemos desarrollado herramientas de análisis de riesgos y modelos de valoración patentados para proporcionar cotización de cualquier instrumento financiero.
Nuestro conocimiento financiero, experiencia en el mercado y capacidades analíticas, junto con un profundo conocimiento del contexto y los objetivos del cliente, nos convierte en un socio ideal en la búsqueda de decisiones óptimas para la correcta gestión de los riesgos financieros.
Variance works closely with the finance teams of our clients with the objective of providing an exhaustive and independent advice on interest rate risk management.
Metals, Gas, Oil, Biodiesel, Power, or Agricultural Commodities. Companies operating with this type of materials turn to Variance for specialized advice on commodity price and energy risk hedges using a systematic 3 step approach, which includes:
Risk Analysis
Modeling the client’s financial risk profile and assessing the severity of the client’s risk exposure under unfavorable market scenarios
Formalizing commodities risk management policies
Studying the availability of financial derivatives linked to the specific commodity or any other sufficiently correlated alternatives. Evaluating the basis risk involved in a potential proxy hedge.
Validating the accounting implications of the envisaged commodity hedge and its compliance with IFRS9 accounting standard principles before the trade
Choosing suitable commodity hedging strategies.
Execution
Reviewing the hedge documentation (ISDA contracts, Draft Confirmations…)
Negotiating the applicable bank margins for hedge execution
Assisting the client during the execution of the transaction with its financial counterparts and enhancing its negotiation power by bringing full transparency in pricing
Follow-up
Valuation of all outstanding client hedging transactions.
Hedge Accounting implementation, providing full IFRS9 reporting for auditors, including CVA-adjusted Valuations, Hedge Effectiveness Tests, Hedging Relationship Documentation and Hedge Inefficiency Calculation.
At Variance we have developed proprietary risk analysis tools and pricing models to provide transparency and live prices for hedging products.
Our financial expertise, market experience, and analytical capabilities, coupled with a deep understanding of the client’s context and objectives, makes us an ideal partner in the pursue of optimal financial risk management decisions.